常见问题
阳光私募基金与公募基金的区别?
发布时间:2010-06-01      字体:( )
 
项目
阳光私募基金
公募基金
定义
由信托公司发行的,由信托公司或投资管理公司做为投资顾问(即实际管理人)的证券投资类产品。
由基金公司公开发行的,由基金公司自身管理的开放式及封闭式基金。
规模
通常在几千万至一、两个亿,最高15亿。
规模常在几十亿左右,也不乏几百亿的基金。
投资者
私下非公开的富裕阶层或机构,不超过50人,风险承受能力较强,至少100万起(偶尔也有小些的),超过部分也要以10或1万以上的整数添加。也有200万、300万、1000万的。               
普罗大众,1000元起,定投更低。
信息披露
没有强制要求,一般每季公布上季和未来的操作策略,及对上期投资情况做些说明,但无具体仓位或持仓等。
完整规范,每季明确的仓位报告及前10重仓。
监管
信托的“一法两规”,产品报银监会。
基金法,由证监会监管,产品报证监会审批。
费用
1%的价外认购费,封闭期赎回3-5%的费用。1%的投资管理费投资顾问公司收,0.20-0.25%的托管费银行收,1%-0.75%的固定信托报酬发行的信托公司收。
一般1.2%新发行期间认购费用,1.5%持续申购费用,赎回0.5%。管理费1.5%。
净值
(信托计划资产总值-固定信托报酬-托管费-投资顾问管理费-浮动信托报酬-浮动投资顾问管理报酬)/总份数,净值有100元起的,也有1元起的。
没有浮动报酬。
投资操作
投资品种更宽,仓位高度灵活,市场上的证券产品一般均可投资。但在操作上常有明确的止损要求。
契约通常详细规定投资品种和各品种范围。
投资限制
没有明确规定,双十规定也取消了。但很多产品有自己的限制,如不可投资ST股,不进行证券回购、融资、融券的一些限定。
双十限制。
激励机制
更关注绝对收益,对下行风险控制严格。日常管理费很少0.25%,而浮动报酬高。一般有高标记位,只有在弥补损失后才能计提业绩报酬,部分产品管理人自己也要投一笔钱在内。
更关注排名。仅收取管理费,激励体现在对排名在前的基金经理的薪水和分红上。
存续期
存续期限均为1年以上,长者为20年,也有不限期限的产品。
无限期。
流动性
通常有半年或一年的封闭期,此后也仅在特定日开放,一般每月一次。
 
随时可赎,没有封闭期。
 
[顶部] [加入收藏] [打印内容] [关闭本页]
网站首页 | 关于银帆 | 研究报告 | 新闻资讯 | 产品中心 | 服务中心 | 联系我们 | 免责申明
版权所有:西藏银帆投资管理有限公司  WWW.YINFANFUND.COM Copright All Rights Reservered 2010-2011
地址:四川省成都市锦江区人民南路二段1号仁恒置地广场2104   咨询电话:400 0057 858  邮箱:xzyf_kf@sina.com
ICP备案号:蜀ICP备11016398号